近期,推動中長期資金入市以支持資本市場穩(wěn)健發(fā)展是市場關注的熱點話題之一。近日,中央金融辦和中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于推動中長期資金入市的指導意見》,鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場,優(yōu)化激勵考核機制,暢通入市渠道,提升權益投資規(guī)模。
信托資金如何參與資本市場?如何打通信托資金入市堵點?來聽聽部分信托公司人士的回答。
致力于提升權益投資能力
資管新規(guī)實施以來,信托公司一直在推進標品化、凈值化轉型,提升權益投資能力,完善相關產品線。
光大信托表示,當前信托資金參與資本市場,可從信托制度本身的優(yōu)勢入手。一是利用家族信托長久期資金的優(yōu)勢,成為耐心資本,同時參與一、二級市場,結合信托制度優(yōu)勢與資本市場制度優(yōu)勢,服務國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略;二是利用信托投資品種廣泛的特點,進行跨市場跨品種跨地區(qū)的大類資產配置,設立不同風險等級的組合投資信托產品,在提升投資收益的同時為投資者分散風險,實現(xiàn)信托資產的保值增值,落實投資者保護政策;三是利用服務信托模式,提供以資產服務信托為主的全方位資本市場服務,為資本市場各方資金提供分配、財產監(jiān)督、資金結算等個性化服務,走差異化資管機構的發(fā)展道路,回歸信托本源,落實三分類政策導向。
中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷表示,目前信托公司可以通過發(fā)行權益類資管信托產品、混合型資管信托產品、固收+類資管信托產品投資于權益市場,信托公司可以主動管理,也可以與外部私募、公募機構合作,為客戶提供底層投資私募證券基金、公募基金的TOF、FOF類產品。
平安信托相關人士表示,在信托新三分類背景下,信托資金入市一般通過資產管理信托、資產服務信托來實現(xiàn)。目前,很多信托公司都在積極布局標品市場,這些資金大多進入資本市場。預計接下來,標品業(yè)務的規(guī)模會有比較積極和正向的增長,這也是這幾年帶動信托規(guī)模整體企穩(wěn)回升非常重要的板塊。
打通信托資金入市堵點
受訪的信托公司人士普遍表示,看好未來行業(yè)健康發(fā)展,將積極推動打通信托資金入市堵點。
光大信托表示,此次政策提出創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持資本市場以提升私人部門財富效應,以長期提升私人部門收入增長為核心目標,因此對于未來行業(yè)健康發(fā)展有信心。
圍繞打通信托資金入市堵點,光大信托表示,信托公司當前仍需加大投入力度。一是加強信托公司投研能力,組建專業(yè)人才隊伍和落實長周期考核是完善“長錢長投”和提升權益信托規(guī)模的保障;二是增加信息披露力度,提升信托產品數(shù)據治理能力和透明化投資管理是獲得投資者信任和投資者保護的基礎;三是穩(wěn)固風控體系建設,靈活且全面的風控體系和高效的內部決策制度是規(guī)避資本市場波動和提升投資勝率的核心。
鄧婷說,在參與一級市場方面,信托還面臨政策障礙,如信托不能直接參與上市公司的定向增發(fā),需要與其他私募資管計劃的監(jiān)管標準拉齊。這樣有利于拓寬信托資金參與資本市場投資的渠道和方式,讓信托可以更深度地參與資本市場,支持實體經濟發(fā)展。

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