陳露

進入四季度，險資對A股市場的配置策略備受關(guān)注。多位險資投資人士表示，在宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)向好、政策持續(xù)發(fā)力的背景下，對權(quán)益市場整體持樂觀態(tài)度，其中以科技創(chuàng)新為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力仍是投資主線，同時將關(guān)注周期性行業(yè)的估值修復機會。

看好科技、周期板塊

展望四季度，多位險資投資人士認為，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)向好的趨勢不變、政策支持力度不減，A股市場有望行穩(wěn)致遠，包括險資等在內(nèi)的機構(gòu)投資者預(yù)計將加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，或成為市場重要的增量資金來源。

在具體的投資方向上，多位險資投資人士提到，看好科技成長領(lǐng)域相關(guān)投資機會。某中小保險資管公司相關(guān)負責人表示，四季度看好具有成長性的AI產(chǎn)業(yè)，包括國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用等細分方向的投資機會。

另一中小保險資管公司權(quán)益投資負責人表示，展望后市，科技領(lǐng)域仍是一大投資主線，將重點關(guān)注信創(chuàng)與國產(chǎn)化方向的投資機會。此外，四季度，將在科技和周期板塊之間進行均衡配置。整體來看，石油化工等周期性行業(yè)目前估值較低，投資性價比顯現(xiàn)，具有一定的配置價值。

某大型保險資管公司權(quán)益投資負責人表示，將關(guān)注有色金屬、石油石化等周期性行業(yè)投資機會。該負責人表示，從供給側(cè)來看，“反內(nèi)卷”有望推動周期性行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化；從需求側(cè)來看，周期性行業(yè)將受益于經(jīng)濟增長。當前這類板塊估值處于歷史低位，隨著基本面逐步改善，有望迎來估值修復行情。

電子行業(yè)成險資調(diào)研重點

中國證券報記者注意到，今年以來，險資機構(gòu)頻頻調(diào)研A股上市公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，險資（包括保險公司和保險資管公司）調(diào)研A股上市公司超12000次，涉及超1700家公司。其中，電子行業(yè)有200余只個股獲得險資機構(gòu)調(diào)研，醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、計算機、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)均有上百只個股獲得險資機構(gòu)調(diào)研。

其中，最受險資關(guān)注的個股是機械設(shè)備行業(yè)的匯川技術(shù)，今年以來獲得近百家險資機構(gòu)調(diào)研。匯川技術(shù)主要為設(shè)備/產(chǎn)線/工廠自動化提供變頻器、伺服系統(tǒng)、工業(yè)機器人、高性能電機、精密機械、氣動元件、傳感器、工業(yè)視覺等產(chǎn)品及解決方案。此外，立訊精密、中控技術(shù)、水晶光電、德賽西威、深南電路等個股也獲險資機構(gòu)扎堆調(diào)研。

業(yè)內(nèi)人士認為，未來險資有望加大對科技成長板塊的投資力度。一方面，科技成長板塊具有較好發(fā)展?jié)摿�，險資通過增配相關(guān)股票可以把握產(chǎn)業(yè)升級機遇；另一方面，調(diào)降保險公司股票投資風險因子，將提升險資投資科技行業(yè)的積極性，既有助于推動科技行業(yè)估值修復，也能為資本市場引入更多長期資金，促進市場健康發(fā)展。