陳露

進(jìn)入四季度，險(xiǎn)資對(duì)A股市場(chǎng)的配置策略備受關(guān)注。多位險(xiǎn)資投資人士表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、政策持續(xù)發(fā)力的背景下，對(duì)權(quán)益市場(chǎng)整體持樂(lè)觀態(tài)度，其中以科技創(chuàng)新為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力仍是投資主線，同時(shí)將關(guān)注周期性行業(yè)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

看好科技、周期板塊

展望四季度，多位險(xiǎn)資投資人士認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的趨勢(shì)不變、政策支持力度不減，A股市場(chǎng)有望行穩(wěn)致遠(yuǎn)，包括險(xiǎn)資等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)將加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，或成為市場(chǎng)重要的增量資金來(lái)源。

在具體的投資方向上，多位險(xiǎn)資投資人士提到，看好科技成長(zhǎng)領(lǐng)域相關(guān)投資機(jī)會(huì)。某中小保險(xiǎn)資管公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，四季度看好具有成長(zhǎng)性的AI產(chǎn)業(yè)，包括國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用等細(xì)分方向的投資機(jī)會(huì)。

另一中小保險(xiǎn)資管公司權(quán)益投資負(fù)責(zé)人表示，展望后市，科技領(lǐng)域仍是一大投資主線，將重點(diǎn)關(guān)注信創(chuàng)與國(guó)產(chǎn)化方向的投資機(jī)會(huì)。此外，四季度，將在科技和周期板塊之間進(jìn)行均衡配置。整體來(lái)看，石油化工等周期性行業(yè)目前估值較低，投資性價(jià)比顯現(xiàn)，具有一定的配置價(jià)值。

某大型保險(xiǎn)資管公司權(quán)益投資負(fù)責(zé)人表示，將關(guān)注有色金屬、石油石化等周期性行業(yè)投資機(jī)會(huì)。該負(fù)責(zé)人表示，從供給側(cè)來(lái)看，“反內(nèi)卷”有望推動(dòng)周期性行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化；從需求側(cè)來(lái)看，周期性行業(yè)將受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)前這類板塊估值處于歷史低位，隨著基本面逐步改善，有望迎來(lái)估值修復(fù)行情。

電子行業(yè)成險(xiǎn)資調(diào)研重點(diǎn)

中國(guó)證券報(bào)記者注意到，今年以來(lái)，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)頻頻調(diào)研A股上市公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，險(xiǎn)資（包括保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司）調(diào)研A股上市公司超12000次，涉及超1700家公司。其中，電子行業(yè)有200余只個(gè)股獲得險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)均有上百只個(gè)股獲得險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。

其中，最受險(xiǎn)資關(guān)注的個(gè)股是機(jī)械設(shè)備行業(yè)的匯川技術(shù)，今年以來(lái)獲得近百家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。匯川技術(shù)主要為設(shè)備/產(chǎn)線/工廠自動(dòng)化提供變頻器、伺服系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人、高性能電機(jī)、精密機(jī)械、氣動(dòng)元件、傳感器、工業(yè)視覺(jué)等產(chǎn)品及解決方案。此外，立訊精密、中控技術(shù)、水晶光電、德賽西威、深南電路等個(gè)股也獲險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)險(xiǎn)資有望加大對(duì)科技成長(zhǎng)板塊的投資力度。一方面，科技成長(zhǎng)板塊具有較好發(fā)展?jié)摿�，險(xiǎn)資通過(guò)增配相關(guān)股票可以把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇；另一方面，調(diào)降保險(xiǎn)公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子，將提升險(xiǎn)資投資科技行業(yè)的積極性，既有助于推動(dòng)科技行業(yè)估值修復(fù)，也能為資本市場(chǎng)引入更多長(zhǎng)期資金，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。